對消費類貸款、經營性貸款等信貸資金違規挪用于房地產領域等問題，監管部門要求及時采取實質性管控措施，并要求各銀行對2020年6月以來發放的消費類貸款、經營性貸款以及個人住房貸款進行全面自查，于2021年2月28日前向上海銀保監局報送自查和整改報告。

分析人士認為，調控房地產就是調控信貸，本輪房價上漲和信貸違規進入房地產關系非常大，上海這一政策出臺，代表調控開始真正有了力度，同時預計后續將有其他城市效仿跟進該政策。

嚴查消費類、經營性貸款入市 監測資金用途

《通知》指出，要切實加強信貸資金用途管理，強化用途警示。防止消費類貸款、經營性貸款等信貸資金違規挪用于房地產領域。防范借款人或受托支付對象通過非常規大額取現、中間人過渡資金等各類方式規避用途管理。同時要完善信貸資金用途監測與攔截機制，擴大模型監測范圍，提升監測效果。

中原地產首席分析師張大偉分析認為，上海、深圳等城市的樓市最近火爆，核心原因是經營性貸款流入樓市。

他指出銀行作為企業單位，對于經營貸流入房地產管控意愿不足，而當下按揭貸款利率平均在5%-6%利率，經營貸只有3%-4%，使得大量的投資需求、改善需求使用了經營貸。

同時，易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進指出，此次政策提出了一個新的概念，即“信貸資金用途監測與攔截機制”，這體現了對信貸資金流向密切監管的導向，有助于審查資金用途，確保房地產市場的健康發展。

該政策實際上要求對資金進出進行管控。從資金進入的角度看，各類消費貸和經營性貸款等的流入會面臨管控；同時，對于各類貸款資金的流出或使用，明確對“無用途、虛假用途、用途存疑”的貸款進行管控，防范此類用途不清晰的貸款流動。

嚴管貸款發放管理 嚴審中介機構業務合作

《通知》指出，嚴格個人住房貸款發放管理，重點支持借款人購買首套中小戶型自住住房的貸款需求，且只能對購買主體結構已封頂住房的個人發放住房貸款。

嚴躍進表示該政策體現了后續貸款的重要傾向，即后續房貸將重點支持一類購房需求，其需要滿足戶型為中小戶型、建筑結構為封頂的條件。這條規定，實際上也和貸款集中度政策有關。這在某種程度上給商業銀行一個啟發，即后續房貸投向需要有重點，需要對此類重點支持的領域加大投放，而其他領域的投向則會有所管控。

同時，《通知》表示要嚴格房產中介機構業務合作管理。實施業務合作準入和名單制管理，建立貸后質量監測及中介退出機制。對發現存在為購房者提供首付款支持、聯合“包裝公司”協助偽造貸款資質和收入證明等違規行為的房地產中介，立即終止合作，并將其列入黑名單，報送上海市銀行同業公會。

嚴躍進指出，過去幾年，中介機構參與此類造假等行為，確實造成了樓市的泡沫現象。所以積極管控中介機構也成為關鍵。后續對于此類提供首付貸支持、通過包裝來規避限購等行為將面臨各種懲罰。

后續其他城市或將跟進

對于下一步，上海銀保監局表示，將根據銀行房地產政策執行及自查情況，開展房地產貸款業務專項檢查，對發現的問題將依法采取監管措施，促進上海商業銀行住房金融業務穩健運行。

同時，繼續加大上海市房地產信貸運行情況的監測分析力度，一如既往地督促轄內商業銀行嚴格貫徹落實國家關于房地產市場調控“因城施策”“一城一策”的工作要求，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，嚴格執行房地產市場調控政策。

在此輪房地產調控中，上海、廣州、深圳、杭州等地都陸續出臺了各類政策。張大偉指出本輪調控政策是從上而下的調控，是在住建部主導督導下的調控升級，杭州、上海、深圳的調控政策是在市場明顯上漲的基礎上出臺的，其對于短期市場有降溫的作用。但由于本輪房價上漲的原因較為復雜，所以具體效果需要看針對“打新潮”及“經營貸”的補丁政策與執行力度。

從政策內容看，大部分城市調控都是針對假離婚+增值稅，針對打新潮、經營貸等政策雖然有所提及，但沒有明確政策力度?！八匀绻虾Ｕ婺車啦橄M貸、經營貸入市，那么市場很快會降溫?！睆埓髠フJ為，后續銀行落地執行這一政策的情況將影響上海市場走勢。同時，他預計該政策也將會在深圳、杭州等其他市場過熱城市落地。

嚴躍進也指出，消費貸、經營貸類業務如果沒有中介的參與，普通購房者很少會懂得如何操作，所以很多中介是在違規的邊緣線上介紹業務。“所以我認為其他城市會仿效?！彼硎旧虾５陌藯l政策是很標準的模板，別的其他城市后續亟需借鑒和落實。

但專家也指出，本輪多城市調控升級，有利于抑制當下熱點城市虛火，避免市場短期失控，但后續還要針對資金無序進入房地產進行約束，否則調控政策的力度可能會被稀釋。