中小企業難在哪里

中小企業融資難、融資貴是一個世界性的問題。首先，中小企業自身的生命周期非常短。美國有2500萬家中小企業，每年產生50萬家，每年也死掉接近50萬家。有一個統計，巴西中80%的小企業的生命周期是1年。另據數據顯示，中國中型企業的平均生命周期是3.7年，小微企業的平均生命周期是2.9年，這決定了中小企業先天就是高風險的。

其次，中小企業違約風險高。世界銀行2008年有一個統計，在50多個國家里面，大型企業的不良率大概是4.9%，中型企業的不良率為5.7%，小微企業的不良率為7.4%，越小的企業融資成本越高，這就決定了中小企業的融資一定是困難的。所以這個問題不是中國獨有的，也不是短期就解決的問題。

另外，中小企業融資難還有四個方面的原因：一是資本市場發育不夠；二是金融體制改革滯后，金融創新能力不足；三是小銀行、小金融機構比較少；四是廣大中小企業誠信不足。數據顯示，發達國家企業融資70%是直接融資，30%是間接融資。而中國的企業是反過來的，特別是中國的中小企業，間接融資占95%。

除此之外，中小企業一方面是融到錢很難，另一方面是融資渠道很窄。中小企業的融資渠道有三種：一是股權融資渠道，包括業主投資、天使投資、創業投資、發行股票等；二是債權融資渠道，包括私人借款、商業銀行貸款、財務公司貸款、典當貸款、貿易貸款、發行債券等；三是其他的融資渠道，包括中小融資機構、融資租賃、稅收優惠、財政補貼、貸款援助等。

歸根結底，我國的企業向商業銀行貸款，前提條件要有抵押資產，沒有抵押資產就不放貸。后來找了擔保公司，擔保公司只是把這部分風險由自己承擔，擔保公司仍然要抵押，沒有抵押是不給擔保的。而我國商業銀行承認的抵押物又特別少，庫存貨物、設備、專利乃至于大企業欠小企業的應收賬款都不能做抵押。雖然在抵押物上，最近多了一些票據、保理等，但創新還是非常有限的。