外幣期權(quán)全稱外幣期貨合約選樣權(quán).(Option on Futures Market)期權(quán)交易為期貨交易開(kāi)辟了一個(gè)新的大地.雖然它們都是為了防止市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不利于交易者的逆轉(zhuǎn)時(shí)提供最大限度的價(jià)格保護(hù)，但期權(quán)交易的靈活性更大一些，它完全不必象期貨交易那樣被局限于某一具體的最低價(jià)格和最高價(jià)格上，而擁有了是否履行合約的權(quán)列.當(dāng)然，權(quán)利金就是期權(quán)交易者為了取得這項(xiàng)權(quán)利的代價(jià)，并且一經(jīng)付出，不論將來(lái)是否履行合約便不再收回.

買權(quán)賣權(quán)

買權(quán)是指期權(quán)(權(quán)力)的買方有權(quán)在未來(lái)的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向銀行買進(jìn)約定數(shù)額的某種外匯;賣權(quán)是指期權(quán)(權(quán)力)的買方有權(quán)在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向銀行賣出約定數(shù)額的某種外匯。當(dāng)然，為取得上述買或賣的權(quán)力，期權(quán)(權(quán)力)的買方必須向期權(quán)(權(quán)力)的賣方支付一定的費(fèi)用，稱作保險(xiǎn)費(fèi)(Premium)。因?yàn)槠跈?quán)(權(quán)力)的買方獲得了今后是否執(zhí)行買賣的決定權(quán)，期權(quán)(權(quán)力)的賣方則承擔(dān)了今后匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而保險(xiǎn)費(fèi)就是為了補(bǔ)償匯率風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。這筆保險(xiǎn)費(fèi)實(shí)際上就是期權(quán)(權(quán)力)的價(jià)格。

決定因素

1、期權(quán)期限的長(zhǎng)短;

2、市場(chǎng)即期匯率與期權(quán)合同中約定的匯率之間的差別;

3、匯率預(yù)期波動(dòng)的程度。

主要特點(diǎn)

外匯期權(quán)買賣是近年來(lái)興起的一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發(fā)展和補(bǔ)充。它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動(dòng)中獲利的機(jī)會(huì)，具有較大的靈活性。

外匯期權(quán)買賣實(shí)際上是一種權(quán)利的買賣。權(quán)利的買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在未來(lái)的一定時(shí)間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。期權(quán)的買方風(fēng)險(xiǎn)有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，獲得的收益可能性無(wú)限大;賣方利潤(rùn)有限，僅限于期權(quán)費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限。