近年來(lái)，S基金的熱度居高不下，它作為私募股權(quán)基金退出方式的一種，正逐漸進(jìn)入大眾視野。本文，就來(lái)給大家介紹一下，什么是s基金?它有哪些交易模式?一起來(lái)看看吧。

s基金是什么意思?

s基金又稱“二手份額轉(zhuǎn)讓基金”，它是專注于私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的基金，投資于私募股權(quán)投資基金的二手份額或投資項(xiàng)目組合。其中，“二級(jí)市場(chǎng)”指的是私募股權(quán)基金的二次轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

s基金與傳統(tǒng)私募股權(quán)基金不同。傳統(tǒng)基金直接收購(gòu)企業(yè)股權(quán)，交易的對(duì)象是企業(yè)，而s基金是從投資者手中收購(gòu)企業(yè)股權(quán)或基金份額，交易對(duì)象為其他投資者。

s基金有哪些交易模式?

【1】LP型

簡(jiǎn)單理解，就是原有的私募股權(quán)基金的投資者，將所持有的私募基金股權(quán)份額出售給購(gòu)買方，新進(jìn)購(gòu)買方將代替原有LP。

【2】直投型

在這種類型中，s基金購(gòu)買的不是基金份額，而是賣方直接持有的一家或者多家公司的股權(quán)，表現(xiàn)為部分或者全部股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。交易完成之后，s基金便擁有了標(biāo)的公司的直接所有權(quán)，而不是通過(guò)基金來(lái)間接持有標(biāo)的公司的股權(quán)。

【3】擴(kuò)充資本型

s基金交易是指私募股權(quán)基金向S基金增資，擴(kuò)大基金規(guī)模的一種交易形式。對(duì)于s基金而言可以投資該基金原有的投資組合，并且無(wú)需設(shè)立新的GP管理項(xiàng)目。

【4】收尾型

s基金交易是指s基金購(gòu)買即將到期的私募股權(quán)基金剩余資產(chǎn)，以幫助全部原有LP提前退出，加速鎖定基金回報(bào)。若S基金選擇新設(shè)GP進(jìn)行管理，還可以使得原GP更快釋放管理精力。

上述是s基金的一些內(nèi)容，希望可以幫到大家。