當(dāng)交易所會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額，或當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)等情況時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，將對(duì)其持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制性平倉(cāng)處理，這就是強(qiáng)行平倉(cāng)制度，強(qiáng)行平倉(cāng)制度是與持倉(cāng)限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。為什么期貨會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)？該如何處理？

為什么期貨會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)？

在《中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》中規(guī)定在下列五種情況下會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)行平倉(cāng)：

【1】會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;

【2】持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)的;

【3】因違規(guī)受到中金所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;

【4】根據(jù)中金所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的;

【5】其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

強(qiáng)行平倉(cāng)的處理方法：

【1】當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的強(qiáng)行平倉(cāng)分三種情況：

第一、當(dāng)只有自營(yíng)賬戶違約時(shí)，對(duì)自營(yíng)賬戶的持倉(cāng)按合約總持倉(cāng)量大小順序進(jìn)行強(qiáng)平。如果強(qiáng)行平倉(cāng)后，結(jié)算準(zhǔn)備金仍小于零，對(duì)其代理賬戶中的投資者進(jìn)行移倉(cāng);

第二、當(dāng)只有經(jīng)紀(jì)賬戶違約時(shí)，首先動(dòng)用自營(yíng)賬戶的結(jié)算準(zhǔn)備金余額和平倉(cāng)金額進(jìn)行補(bǔ)足，再對(duì)經(jīng)紀(jì)賬戶中的持倉(cāng)按一定原則進(jìn)行強(qiáng)平;

第三、當(dāng)自營(yíng)賬戶和經(jīng)紀(jì)賬戶都違約時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)順序是先自營(yíng)賬戶，后經(jīng)紀(jì)賬戶。如果經(jīng)紀(jì)賬戶頭寸強(qiáng)行平倉(cāng)后，結(jié)算準(zhǔn)備金大于零，對(duì)投資者進(jìn)行移倉(cāng)。

【2】持倉(cāng)超過(guò)限倉(cāng)規(guī)定的強(qiáng)行平倉(cāng)：

當(dāng)只有一個(gè)會(huì)員出現(xiàn)此種情況時(shí)，先平自營(yíng)賬戶持倉(cāng)，再平經(jīng)紀(jì)賬戶持倉(cāng)，經(jīng)紀(jì)賬戶持倉(cāng)按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)投資者的平倉(cāng)數(shù)量;

當(dāng)有多個(gè)會(huì)員出現(xiàn)此種情況時(shí)，優(yōu)先選擇超倉(cāng)數(shù)量大的會(huì)員作為強(qiáng)行平倉(cāng)的對(duì)象。投資者超倉(cāng)的，對(duì)該投資者的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng);投資者在多個(gè)會(huì)員處持倉(cāng)的，按持倉(cāng)數(shù)量由大到小的順序選擇會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。會(huì)員和投資者同時(shí)超倉(cāng)的，先對(duì)超倉(cāng)的投資者進(jìn)行平倉(cāng)，再按會(huì)員超倉(cāng)的方法平倉(cāng)。