央行再次嚴控樓市資金，房地產大利空要來了嗎？我們認為，部分城市確實要引起足夠的警惕。以下是我們的分析，對比一下你的城市，是不是這種情況。

2020年的最后一天，人民銀行、銀保監會聯合發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，將對銀行等金融機構的房地產貸款占比，進行集中管理，也就是房貸“五分檔”控制。這是繼“三道紅線”嚴控開發商融資規模之后，從資金端對樓市風險的又一次嚴控， 這相當于把房地產，這個高杠桿行業的供應端和使用端，同時加了緊箍咒，開發商空手套白狼的“好日子”到頭了。

這次意見的核心內容，有3點：

1. 分“五檔”控制銀行總貸款額中的房地產貸款比例，包括對開發商的貸款比例和個人住房按揭貸款的比例。比如規定7大國有銀行，房地產貸款占比不超過40%，個人住房貸款占比不超過32.5%。這是國家首次從資金端，更加精準的控制房地產的杠桿規模。避免房地產過度發展，經濟脫實就虛的又一大措施。

2.央行對于銀行、金融機構的房地產的貸款，將進行集中管理。統一執行，不能超過房地產貸款額度比例上限，執行情況定期上報。這是為了防止金融機構上有政策、下有對策，偷梁換柱，先斬后奏。

3.推動貨幣政策更加精準有效，信貸資源重點支持制造業和科技等經濟重點發展領域，以及小微企業、三農等薄弱領域。

那這個政策將對樓市有何影響呢？

根據金融機構的數據統計，全國大部分銀行，總體規模都沒有觸碰上限，特別是第一檔的中資大型銀行，距離房地產貸款40%的上限還有很大空間，比如交通銀行才26%。個人按揭部分32.5%的上限，也只有建行（34.4%）和郵儲（33.6%）稍微超過了點。總體來說，按照目前比例，房地產貸款方面短期還不會受到太多影響。

但在不同的城市，這個政策的影響還是有差異的，對那些房地產貸款占比遠低于上限的核心城市，影響不大，甚至還會有一定的傾斜。

但對于那些嚴重依賴土地財政、房地產貸款已經超過上限的城市，那就要特別注意了，這確實是個大利空，一些開發商有可能拿不到更多的貸款，只能降價促銷，老百姓的住房按揭貸款也有可能收緊審批條件，延長審批時間，甚至調高房貸利率等。對這些城市，我們買房就要特別警惕了！