金融機構信貸資產形成不良，重要原因之一是貸前調查不到位。貸前盡調是防范貸款風險的防護欄，是控制貸款風險的首道安全閘門，從某種程度上來說它決定著一筆貸款的終極命運。盡調質量越高，貸款風險度越低，因此做好貸前盡職調查，即審慎調查至關重要。

下篇 做好三個基本要點盡調的方法

貸款風險控制主要就是把控借款人的還款意愿和還款能力及還款保障，三者之間緊密聯系、相輔相成、缺一不可，因此做好這三個基本要點的盡調尤為重要。

一、還款意愿的盡調方法

還款意愿，取決于申請人的道德品質狀況與以往的信用記錄和違約成本的大小，必須通過道德品質調查和信用記錄與違約成本來考量。

（一）道德品質調查

這里所指的道德品質是指企業作為借款人的情形下，其實際控制人、法定代表人（不包括替人代理而不行使管理職責的情形）和高層管理人員的個人道德品質。

道德品質也稱&34;，簡稱&34;，是指個人在道德行為中所表現出來的比較穩定的、一貫的特點和傾向，是一定社會的道德原則和規范在個人思想和行為中的體現。在信貸行為中，具有好的品德是指借款人對于借款無論是否具有還款能力都會想盡辦法積極籌措資金予以償還。如遇到品德很差的人，即便有還款能力，他也會想方設法地拒絕還款，甚至會采取各種方式逃廢債務。在實際業務過程中，只要確定借款人是品德很差的人，就一定要嚴加審查，提高準貸條件，對不符合條件的客戶堅決不予發放貸款。

品德的好與壞，它是個主觀的概念，量化分析一般很難完成。金融機構在考察借款人品德時可以參考以下因素：

1、他人的評價

“他人”主要指客戶的親屬、員工、鄰里、周圍同行、上下游供應商及客戶等。他們的評價最能反映客戶的信譽狀況，也是質量最高、可信度最好的。如從企業主家庭是否和睦，是否按時發放員工工資，與鄰里是否友好相處，在同行中口碑怎樣，是否及時足額結付上游供應商的貨款，向下游客戶提供的商品與服務是否及時、質量如何等，從這些方面最能看清企業主乃至企業真實的信用面貌。

2、對貸款的態度與性格特征

借款人如果對于借款的態度是無所謂的，那么貸款機構就需要注重貸前調查的其他項目，甚至要更加重視貸中檢查或貸后催收工作；如果態度是很重視的，那么說明借款人的主動還款意愿較強。

客戶的性格特征能夠影響盡調人員對他辦理業務的體驗。脾氣暴躁或態度傲慢的客戶很難與盡調人員建立起良好的關系，并且其個性因素還會給盡調人員的調查、分析及貸后維護過程產生障礙作用，甚至會對貸款逾期催收時增大難度。

3、不良嗜好與犯罪記錄

客戶的不良嗜好對貸款用途和還款有著決定性的影響。要注意客戶是否有吸毒、賭博、嫖娼、酗酒等不良嗜好，造成的影響程度如何？如果嚴重說明此借款人存在還款風險。此外，對于有犯罪記錄的客戶要重點了解其犯罪的類型，如果涉及經濟犯罪或者刑事犯罪，那么最好要遠離這樣的客戶。

4、婚姻狀況

婚姻狀況穩定且家庭美滿幸福，不僅會讓其更用心經營企業，且在主觀意識上還款意愿也會更為積極主動。反之，夫妻關系不和，甚至潛藏著離婚危機，單身，則主動還款意愿較弱。

5、受教育水平

客戶受教育的水平高，對自己的社會定位也會較高，更為重視自己的信譽，會理解在整個社會征信體制中個人信譽的重要性，因此還款意愿也會更高一些。

（二）信用記錄分析

良好的信用記錄是向金融機構借款的敲門磚。若是沒有良好信用記錄的硬實力支撐，則注定與金融機構貸款無緣。

1、信用報告

2、網查

中國執行信息公開網--是否有失信人和限制高消費記錄？國家企業基本信用信息公示系統--是否有列入嚴重違法失信企業名單（黑名單）信息？通過百度搜索，查詢個人及企業是否有關于信用方面的負面信息。

（三）違約成本考量

實踐中此類違約相對較少，一般發生在信用貸款違約收入大于違約成本的情況下，因此對于此種情況需要我們做到讓其違約成本大于違約收入。在產品設計上引入較高的違約懲罰機制以及在風控措施上提高借款人的違約成本。負面的征信記錄、社會聲譽和評價受到重大損害、逾期罰息與違約金、增加擔保（保證、抵質押）等，這些都會加大違約成本，減少被動還款意愿出問題而導致的違約率。

二、還款能力的盡調方法

企業的第一還款能力（償債能力）是指企業償還到期長、短期債務的承受能力或保證程度，是反映企業財務狀況好壞的重要標志。

（一）傳統報表指標上的能力體現

1、短期償債能力：常用的指標包括流動比率、速動比率和現金比率。

這三個比率之間是層層遞進的關系。按照謹慎性排序是：現金比率>速動比率>流動比率。

（1）流動比率是流動資產與流動負債的比率，表示企業每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映了企業的流動資產償還流動負債的能力。其計算公式為：

流動比率=流動資產÷流動負債

一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，因為該比率越高，不僅反映企業擁有較多的營運資金抵償短期債務，而且表明企業可以變現的資產數額較大，債權人的風險越小。但是，過高的流動比率并不均是好現象。

從理論上講，流動比率維持在2：1是比較合理的。但是，由于行業性質不同，流動比率的實際標準也不同。所以，在分析流動比率時，應將其與同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，才能得出合理的結論。

這個指標也是比較粗略的，因為不是所有資產都可以用來還債，企業還要保證最基本經營所需的資金，并且也不是所有流動負債都需要償還。

（2）速動比率，又稱酸性測試比率，是企業速動資產與流動負債的比率。其計算公式為：

速動比率=速動資產÷流動負債

其中：速動資產=流動資產-存貨

或：速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

計算速動比率時，流動資產中扣除存貨，是因為存貨在流動資產中變現速度較慢，有些存貨可能滯銷，無法變現。至于預付賬款和待攤費用根本不具有變現能力，只是減少企業未來的現金流出量，所以理論上也應加以剔除，但實務中，由于它們在流動資產中所占的比重較小，計算速動資產時也可以不扣除。

傳統經驗認為，速動比率維持在1：1較為正常，它表明企業的每1元流動負債就有1元易于變現的流動資產來抵償，短期償債能力有可靠的保證。

速動比率過低，企業的短期償債風險較大，速動比率過高，企業在速動資產上占用資金過多，會增加企業投資的機會成本。但以上評判標準并不是絕對的。

這個指標比流動比率的可信度有所提高。

（3）現金流動負債比率是企業一定時期的經營現金凈流量與流動負債的比率，它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。其計算公式為：

現金流動負債比率=年經營現金凈流量÷年末流動負債

式中年經營現金凈流量指一定時期內，由企業經營活動所產生的現金及現金等價物的流入量與流出量的差額。

該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。用該指標評價企業償債能力更為謹慎。該指標較大，表明企業經營活動產生的現金凈流量較多，能夠保障企業按時償還到期債務。但也不是越大越好，太大則表示企業流動資金利用不充分，收益能力不強。

現金比率是直接用現金償債，安全系數大多了。

2、長期償債能力：常用的比率有資產負債率、產權比率、負債與有形凈資產比率和利息保障倍數。

（1）資產負債率又稱負債比率，是企業的負債總額與資產總額的比率。它表示企業資產總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。其計算公式為：

資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%

資產負債率高低對企業的債權人和所有者具有不同的意義：債權人希望負債比率越低越好，此時，其債權的保障程度就越高。對所有者而言，最關心的是投入資本的收益率。只要企業的總資產收益率高于借款的利息率，舉債越多，即負債比率越大，所有者的投資收益越大。

一般情況下，企業負債經營規模應控制在一個合理的水平，負債比重應掌握在一定的標準內。這個比例越高，意味著企業的財務風險比較大。當這個指標較高的時候，如果想再進一步舉債，就會存在一定的困難。

（2）產權比率是指負債總額與所有者權益總額的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志，也稱資本負債率。其計算公式為：

產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%

該比率反映了所有者權益對債權人權益的保障程度，即在企業清算時債權人權益的保障程度。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分地發揮負債的財務杠桿效應。

附：財務杠桿與資產負債率的關系：

財務杠桿又稱融資杠桿或籌資杠桿，它與資產負債率的關系為：

財務杠桿=資產負債率/（1-資產負債率）

（3）負債與有形凈資產比率是負債總額與有形凈資產的比例關系，表示企業有形凈資產對債權人權益的保障程度，其計算公式為：

負債與有形凈資產比率=(負債總額÷有形凈資產)×100%

有形凈資產=所有者權益-無形資產-遞延資產

企業的無形資產、遞延資產等一般難以作為償債的保證，從凈資產中將其剔除，可以更合理地衡量企業清算時對債權人權益的保障程度。該比率越低，表明企業長期償債能力越強。

（4）利息保障倍數又稱為已獲利息倍數，是企業息稅前利潤與利息費用的比率，是衡量企業償付負債利息能力的指標。其計算公式為：

利息保障倍數=稅息前利潤÷利息費用

利息費用是指本期發生的全部應付利息，包括流動負債的利息費用，長期負債中進入損益的利息費用以及進入固定資產原價中的資本化利息。

利息保障倍數越高，說明企業支付利息費用的能力越強，該比率越低，說明企業難以保證用經營所得來及時足額地支付負債利息。因此，它是企業是否舉債經營，衡量其償債能力強弱的主要指標。

若要合理地確定企業的利息保障倍數，需將該指標與其它企業，特別是同行業平均水平進行比較。根據穩健原則，應以指標最低年份的數據作為參照物。但是，一般情況下，利息保障倍數不能低于1。

一般企業的債務都是“滾動式”的，并不需要每年還本，只要按時付息就可以延續。但如果沒有充分的經營收益來支撐利息費用，那么就會陷入財務危機了。因此，利息保障倍數越高，則利息償還的緩沖效果就越好。

在運用上述指標分析借款企業的償債能力時，要具體情況具體分析。脫離了行業談負債率，可能就會有偏差。例如，對于一般的企業來說，70%的資產負債率是很高的了，而在房地產企業中，這是比較普遍的現象。又比如，某教育培訓機構的流動比率為1.5，這個數字并不算太好。但是，結合行業特征來看，其流動負債中有很大一部分是預收賬款，這也是教育行業的典型特征。這樣的負債不但沒有變現的壓力，反而是流動性好的表現。

（二）表外的影響因素

評價企業還款能力的因素，除了報表內的指標，還有報表外的影響因素。只有充分評價這些因素對企業的影響，才能對企業的償債能力做出正確的判斷。

1、或有負債

如果企業涉及到與擔保或者訴訟有關的或有負債，金額較大且很可能發生，那么在評價償債能力時，也要做充分地考慮。因為一旦或有事項成為現實的義務，會對企業的償債能力產生重大的影響。

2、長期租賃

租賃資產包括融資租賃和經營租賃。我們一般會把融資租賃形成的負債反映在資產負債表里，但是忽略了經營租賃。如果存在長期的、金額較大的經營租賃，那么定期要支付的租金，可能就會對企業的償債能力產生影響。所以，在評價企業的還款能力時，也要予以衡量。

（三）排除報表粉飾的水分

借款企業提供的報表可能會經過粉飾，有一定的水分，那我們就要結合企業的一些經營資料進行具體分析：

1、看水電表、工資表

對于制造型企業，可以看其水電表和工資表。水電的消耗直接反映了真實的產能，工資表則反映了人工。這些因素都是對報表數據的最好驗證。

2、看稅單和銀行流水

對于貿易型企業，交了多少稅，銀行有多少的資金流水，一般是難以粉飾的，這就從另一個角度驗證了企業交易數據的真實性。一般情況下銀行流水越多，那說明企業的還款能力越強。

三、還款保障的盡調方法

（一）抵押擔保盡調：重點根據抵押人主體資格、信用狀況、抵押物類型、抵押物坐落位置及周邊地理環境、抵押物價值及價值波動程度、法律保障程度（權屬的完整性和清晰性、轉讓制約、獨立使用性、拍賣的透明程度、稅費轉移等）、處置變現難易程度（通用性、自身價值、開發程度、環境因素、獨立使用性、不可分割轉讓性）等分析抵押物對貸款的保障代償能力是否充分、是否發生變化。

（二）質押擔保盡調：重點根據質押人主體資格、信用狀況、質押物類型、質押物保管和保值難易程度、質押物價值及價值波動程度、法律保障程度、處置變現難易程度等分析質押物對貸款的保障代償能力是否充分、是否發生變化。

質押分為動產質押和權利質押，動產質押盡調的重點是質物是否易保管、易變現、易保值。權利質押盡調的重點是質物的真實性和可變現性，而對于專利權質押、商標權質押、著作中的財產權質押等擔保方式，盡調的重點是這些權利的合法性、商標的知名度、專利的盈利能力和發展前景等

對于抵（質）押物，必須剔除“低押高估”因素，防止“高估套貸”行為的發生。充分評估抵（質）押物的實際變現能力，保證擔保物及時足值變現。

根據《擔保法》的規定，保證的方式有兩種，即一般保證和連帶責任保證。此兩種保證方式的關鍵區別在于保證人的履行順位：一般保證的保證人享有“先訴抗辯權”，即在主合同糾紛未經審判或者仲裁，并就債務人財產依法強制執行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任；而連帶責任保證的保證人與債務人處于同一履行順序，只要債務人在主合同規定的債務履行期限屆滿沒有履行債務，債權人就可以直接要求保證人承擔保證責任。因此，為快速實現擔保權利，金融機構不宜接受一般保證，而應在保證合同中明確保證人提供的是連帶責任保證。