結構性存款是一種結合了固定利率存款和衍生工具投資的金融產品。簡單來說,結構性存款就是存入款項在約定期限內,如果該期限到期時指定的標的物價格、匯率、股票等符合約定條件,則投資者可以獲得固定利率收益。否則,投資者只能拿回本金。由于其特殊的產品結構,結構性存款是否屬于存款還是理財一直備受爭議。下面從多角度分析結構性存款的分類。

一、 法律屬性

結構性存款從法律上說是一種合同產品。因此,從法律屬性上將其歸類為理財或者存款并不合適。對于銀行而言,其實際的運營和監(jiān)管比較接近理財,但從剛性去杠桿的監(jiān)管角度出發(fā),需要將結構性存款作為存款產品來進行監(jiān)管。

二、 功能性質

結構性存款本質上是一種投資產品,具有一定的風險和收益。與單純的存款產品相比,結構性存款具有更高的收益率。與理財產品相比,結構性存款的風險更低,也更加穩(wěn)定。因此,從功能性質上看,可以將結構性存款劃分為類固收和理財的中間地帶。

三、 投資方式

結構性存款是一種融合了固定收益和風險保護的投資方式。而固定收益的投資方式屬于存款類產品;而風險保護的投資方式屬于理財類產品。因此,從投資方式上來看,結構性存款的分類難度較大,往往需要根據具體情況進行綜合判斷。

四、 風險特征

結構性存款是以保本為主要目標的投資產品,比如有部分保本,到期自動續(xù)存等產品。與傳統(tǒng)的銀行存款相比,結構性存款增加了一定的風險。因為投資者的回報與其市場表現(xiàn)有關,如果市場波動太大,也會對其本金產生影響。因此,結構性存款從風險特征上看更加接近于理財。

綜上所述,結構性存款的分類不是很明確。不同的分類方式都有其合理性。對于投資者來講,需要仔細了解產品信息,對比產品特征和需要,選擇最符合自己風險偏好的結構性存款產品。