流動性溢價理論認為長期債權的利率應當等于長期債權到期之前預期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價之和。利率期限結構有三大理論，分別是預期收入理論、市場分割理論、流動性溢價理論，流動性溢價理論是前兩點理論的結合。