綠鞋機制通俗解釋就是當市場出現大幅下跌時，投資者可以用紅色的安全墊買入股票，這樣就可以避免出現系統性風險。但實際上，這個機制并不是萬能的，因為當市場出現暴跌時，很多個股的跌幅可能超過50%，甚至更高。所以，在這種情況下，我們還是建議投資者采用綠色的安全墊買入策略。當然，也有一些股票，雖然市場下跌幅度不大，但由于其基本面較好，也可以考慮用綠色的安全墊買入策略。
這次郵儲銀行（601658）IPO，又一次采用了“綠鞋機制”，以前A股只有工商銀行（601398）、農業銀行（601288）、光大銀行（601818）采用了這一機制，這回是第四次。
是否有“綠鞋機制”對新股上市后30天的走勢非常重要，這一點也決定了郵儲銀行和剛上市的浙商銀行（601916）完全不同。
浙商銀行前天上市第一天只上漲0.61%，昨天大跌-4.63%，今天微漲0.21%。
這把大家都嚇住了，生怕郵儲銀行復制浙商銀行的走勢，中了新股倒可能賠錢。
綠鞋機制使得這種可能性基本不存在。
什么是綠鞋機制？大多數人稀里糊涂。
如果用學術的話講就是“超額配售選擇權”，是發行人授予主承銷商的30天內行事的不超過包銷數額15%股份的期權，可以穩定新股上市后30內的價格。
如果用通俗的話講，郵儲銀行發行價格5.50元，主承銷商擁有這個價格的期權，如果上市后高于5.50元比如漲到了6元，那么他就可以用6元的價格把5.50元的期權懟給別人，賺0.5元的差價。
反過來，如果郵儲銀行上市后跌到5元，那么他也可以用5塊的價格買入股票對沖掉5.50元的期權，照樣賺0.5元的差價。
很明顯，綠鞋機制就是一只有形的手，維護價格的穩定，主要是為了讓股票不低于發行價。
以前的三只股票工商銀行和光大銀行自上市之后的30天一直高于發行價，而農業銀行連連挑戰發行價，但30天內成功的維持住了最低價沒有破發，這其中綠鞋機制功不可沒。
所以，按照三只可參照案例里邊的最差即農業銀行的情況，30天內郵儲銀行也不會虧錢，中間還能有大約4%的盈利。
來源： 財道
作者： CRFA孫磊