證券時報記者 許孝如

近日，由證券時報社主辦的“2023中國金融機構(gòu)年度峰會暨2023中國期貨業(yè)年會”在深圳舉行。中信期貨總經(jīng)理王小果在主題為《期貨市場發(fā)展情況及未來展望》的演講中表示，國內(nèi)外期貨市場在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上存在顯著差異，未來中國金融期貨和期權(quán)市場有巨大的發(fā)展空間。

王小果介紹，過去幾年，期貨市場經(jīng)歷了一輪爆發(fā)式發(fā)展，客戶保證金規(guī)模從2019年的5000億元增至2022年底的1.48萬億元，期貨期權(quán)品種數(shù)量達到107個；隨著客群的不斷擴大，期貨公司的營業(yè)收入和凈利潤也不斷提升。

王小果表示，期貨市場的快速增長，首先得益于整個行業(yè)各種工具的不斷完善，各類客戶對期貨工具的運用逐漸嫻熟，不少產(chǎn)業(yè)和全球資本對于期貨行業(yè)的關(guān)注度也在提高。隨著新的期貨品種加入，不僅帶來了新的風險管理工具，也帶來了新的產(chǎn)業(yè)客群。

目前，中國期貨及期權(quán)成交量占全球的比例為8.1%，其中商品期貨及期權(quán)的成交量占全球的比例為70.4%。王小果認為，這充分說明我國期貨市場在大宗商品領域占全世界的比重較大，商品品種覆蓋程度顯著高于金融品種。

與此同時，國內(nèi)外期貨市場在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上亦存在著顯著的差異。全球期貨和期權(quán)的成交占比分別是35%、65%；中國的期貨成交量占比為94%，期權(quán)成交量占比僅為6%，中國期權(quán)成交量滯后于全球市場。王小果表示，期權(quán)成交量滯后，一方面是因為我國期權(quán)的推出時間比較晚，另一方面是我國期貨市場主要參與者對期權(quán)工具的了解仍不足。這也意味著，未來我國金融期貨和期權(quán)發(fā)展空間巨大。

隨著我國對外開放的步伐加快，境內(nèi)外市場聯(lián)動更趨密切，但仍有差別。對此，王小果表示，第一，我們在國際上的影響力不斷增強；第二，波動性既有跟外部的相關(guān)性，也有我們的獨立性；第三，跨境交易需求強烈，這是未來期貨行業(yè)非常重要的創(chuàng)新空間所在。

展望未來，王小果認為，隨著一系列法律法規(guī)的完善以及實體經(jīng)濟對期貨工具運用需求的不斷增加，期貨市場未來的發(fā)展會進一步加快。